Khái niệm cơ bản về đầu tư mạo hiểm cho doanh nghiệp nhỏ

Đầu tư mạo hiểm (VC) là một hình thức tài trợ vốn cổ phần được sử dụng bởi các doanh nghiệp nhỏ và các công ty khởi nghiệp có dự đoán tăng trưởng cao và cần nguồn vốn đáng kể để duy trì sự tăng trưởng đó. Trong khi tài trợ VC thường được coi là tài trợ cho các công ty mới thành lập, nó cũng được sử dụng bởi các doanh nghiệp đang ở những điểm khác trong quá trình phát triển của họ.

Đổi lại cho việc đầu tư vào một công ty, các nhà đầu tư mạo hiểm muốn có một chỗ ngồi trên bàn và lợi tức đầu tư của họ. Nếu bạn được mời chào hàng với một nhà đầu tư mạo hiểm để được cấp vốn, họ sẽ thương lượng một thỏa thuận với bạn. Thỏa thuận đó thường sẽ bao gồm một ghế trong ban giám đốc của bạn và tỷ lệ phần trăm lợi nhuận bạn kiếm được, có thể tăng hoặc giảm trong những năm tới cùng với các quy định khác.

Vốn VC là một nguồn lực quan trọng nếu một doanh nghiệp đang tham gia vào một dự án mạo hiểm và sẽ gặp khó khăn khi đủ điều kiện vay ngân hàng hoặc một số hình thức vốn khác. Các nhà đầu tư mạo hiểm thường là những nhà đầu tư đặt cọc cao, những người đang tìm kiếm tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROI) cao.

Đầu tư mạo hiểm là gì?

Đầu tư mạo hiểm là một loại hình tài trợ vốn cổ phần do các nhà đầu tư tư nhân cung cấp cho các công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp nhỏ. Các nhà đầu tư tư nhân này có thể là cá nhân, công ty VC hoặc các tổ chức tài chính khác. Các doanh nghiệp nhỏ thường gặp khó khăn trong việc tìm nguồn tài chính cho hoạt động của họ, đặc biệt nếu công ty đang bán một sản phẩm hoặc dịch vụ mới có thể được coi là rủi ro. Nó được coi là vốn cổ phần vì nhà đầu tư mạo hiểm thường chiếm một phần trăm quyền sở hữu trong công ty tương xứng với khoản đầu tư của họ. Ngược lại, tài trợ bằng nợ là khi một công ty đi vay tiền để tài trợ cho hoạt động của mình.

Các công ty VC gom đô la đầu tư từ các công ty đầu tư, quỹ hưu trí, các tập đoàn lớn, quỹ tài trợ của các trường đại học, và các cá nhân tư nhân giàu có và sử dụng các quỹ này để đầu tư vào các công ty có rủi ro cao mà họ cho rằng sẽ sinh lời. Các quỹ gộp này thường được gọi là vốn cổ phần tư nhân. Các nhà đầu tư mạo hiểm cá nhân có xu hướng trở thành những nhà đầu tư giàu có quan tâm đến một sản phẩm hoặc dịch vụ sáng tạo và sẵn sàng chấp nhận rủi ro đáng kể với mong đợi thu được lợi nhuận cao.

Nhiều công ty nổi tiếng, như Shopify, công ty sản xuất giỏ hàng trực tuyến phổ biến ra đời năm 2004, bắt đầu bằng nguồn vốn VC.

Cách thức hoạt động của vốn mạo hiểm

Nguồn vốn VC là động lực ban đầu chính cho một số doanh nghiệp thành công, sáng tạo và có ảnh hưởng nhất ở Mỹ, bao gồm Alphabet, Apple, Amazon, Facebook và Microsoft.ỞỞ

Trái ngược với quan điểm phổ biến, nhiều VC hơn có sẵn dưới dạng tài trợ tiếp theo cho các dự án và dịch vụ được tài trợ ban đầu bởi các chính phủ và tập đoàn.ỞỞ

Quy trình cấp vốn cho VC bao gồm các bước sau, mặc dù nhiều bước có thể được thêm vào hoặc một số loại trừ tùy thuộc vào giao dịch:

1. Giới thiệu: Để có cơ hội nhận được vốn VC cho một công ty khởi nghiệp hoặc một công ty đã được tài trợ trước đó theo cách khác, doanh nhân phải được một bên quen biết cả hai người đó giới thiệu với một nhà đầu tư mạo hiểm tập đoàn. Chất lượng của phần giới thiệu rất quan trọng và sẽ xác định xem nhà đầu tư mạo hiểm có quan tâm đến thương vụ này hay không.
2. Gọi với một cá nhân hoặc đối tác: Sau khi giới thiệu, nếu nhà đầu tư mạo hiểm cá nhân hoặc đối tác trong một công ty VC quan tâm, bạn sẽ nhận được một cuộc điện thoại.
3. Gọi cho một sàn quảng cáo chiêu hàng: Nếu cuộc gọi diễn ra suôn sẻ và có sự quan tâm đến dự án của bạn, bạn sẽ được yêu cầu gửi bản thuyết trình hoặc bản thuyết trình chào hàng. Bạn có thể xem một bản quảng cáo chiêu hàng mẫu tại đây. Nếu cá nhân hoặc đối tác hài lòng với bộ bài chào hàng, thì bạn sẽ gặp họ và trả lời bất kỳ câu hỏi nào.
4. Bảng điều khoản: Nếu bạn trả lời câu hỏi của họ để họ chấp thuận, bạn sẽ được phát một bảng điều khoản. Một bảng điều khoản nêu các điều khoản cho một đề nghị tài trợ có thể có, nhưng hãy nhớ rằng đó là một thỏa thuận không ràng buộc. Bạn có thể tìm thấy một bảng điều khoản mẫu tại đây.
5. Thẩm định: Sau khi bạn được cung cấp bảng điều khoản, nhà đầu tư mạo hiểm sẽ thực hiện thẩm định của họ. Thẩm định là quá trình điều tra hoạt động kinh doanh của bạn để xác định xem khoản đầu tư của công ty VC có cơ hội sinh lời tốt hay không.
6. Cung cấp tài liệu: Sau khi thẩm định giải trình được thực hiện và nếu nhà đầu tư mạo hiểm hài lòng, thì bạn sẽ được gửi các tài liệu cung cấp nêu rõ tất cả các điều khoản của đề nghị của họ cho bạn bao gồm số tiền tài trợ và các điều khoản khác của ưu đãi, chẳng hạn như tỷ lệ vốn chủ sở hữu của họ. sẽ sở hữu, cho dù họ có yêu cầu một ghế trong Hội đồng quản trị của bạn hay không, và các mục khác trong bảng điều khoản, có thể đã được thay đổi.
7. Phán quyết: Bạn đưa ra quyết định về việc chấp nhận hay từ chối lời đề nghị. Nếu bạn chấp nhận, tiền sẽ được chuyển vào ngân hàng của bạn.ỞỞ

Thẩm định có thể là một phần rất nghiêm ngặt của quy trình đối với các công ty khởi nghiệp bao gồm sàng lọc chi tiết về kinh doanh và pháp lý. Nếu các công ty VC quyết định không tiếp tục tài trợ sau khi thẩm định, họ có thể đề nghị cố vấn cho mình. Và để thanh toán, họ có thể yêu cầu một phần vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp.Ở

Các nhà đầu tư mạo hiểm đang tìm kiếm điều gì?

Các nhà đầu tư mạo hiểm quan tâm đến các doanh nghiệp mà họ tin rằng sẽ biến thành các khoản đầu tư vững chắc. Vì các công ty VC chấp nhận rất nhiều rủi ro khi họ đầu tư vào một công ty khởi nghiệp, sản phẩm hoặc thậm chí vào một doanh nghiệp đang phát triển, họ mong muốn kiếm được lợi nhuận rất cao. Bởi vì các công ty VC chỉ quan tâm đến các dự án có tiềm năng tăng trưởng rất cao, các doanh nghiệp mẹ và con và các cửa hàng tạp hóa ở góc phố thường không được coi là những ứng cử viên khả thi để cấp vốn.

Các nhà đầu tư mạo hiểm thường kỳ vọng thu hồi vốn gấp 10 lần trong vòng 5 năm — trong khi Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia cho biết mức lợi tức có thể xảy ra nhất theo thời gian là 25%.ỞHọ muốn có một ghế trong hội đồng quản trị hoặc trở thành quan sát viên của hội đồng quản trị, người có quyền tham dự các cuộc họp hội đồng quản trị. Các công ty VC cũng có thể muốn có một ưu đãi thanh lý, có nghĩa là nếu một doanh nghiệp không thành công, doanh nghiệp đầu tiên sẽ có tất cả các quyền đối với tài sản và công nghệ của doanh nghiệp sau. Ngoài ra, các công ty VC có thể muốn đảm bảo rằng họ sẽ luôn có thể duy trì vị thế vốn chủ sở hữu ban đầu của mình.ỞỞ

Các loại đầu tư mạo hiểm

Tài trợ hạt giống

Nguồn vốn hoặc tài trợ hạt giống xảy ra trong giai đoạn ban đầu của một ý tưởng cho một sản phẩm hoặc dịch vụ sáng tạo. Nó được dành riêng cho những ý tưởng về sản phẩm hoặc dịch vụ mà nhà đầu tư mạo hiểm rất hào hứng và cảm thấy rằng nó sẽ hoạt động rất tốt trên thị trường. Vốn hạt giống bao gồm chi phí nghiên cứu và phát triển liên quan đến ý tưởng và các chi phí ban đầu như thực hiện nghiên cứu thị trường.ỞỞ

Tài trợ khởi nghiệp

Tài trợ khởi nghiệp xảy ra khi dự án có một thành viên toàn thời gian của nhóm quản lý làm việc. Doanh nhân đó nên tích cực tìm kiếm các thành viên quản lý khác để thuê. Tại thời điểm này, dự án, trong trường hợp là một sản phẩm, nên ở giai đoạn thử nghiệm và hoàn thiện nguyên mẫu.ỞỞ

Tài trợ giai đoạn đầu

Trong giai đoạn này, sản phẩm hoặc dịch vụ mà công ty bán ra đã được tung ra thị trường đầy đủ, công ty đã có tuổi đời 2-3 năm, nhưng mục tiêu bây giờ là tăng cường sản xuất và bán hàng. Nguồn vốn VC hướng tới mục tiêu này bằng cách giúp xây dựng cơ sở hạ tầng của công ty và hệ thống phân phối, đồng thời trang trải các chi phí tiếp thị.ỞỞ

Cấp vốn giai đoạn hai

Giai đoạn tài trợ thứ hai diễn ra khi sản phẩm hoặc dịch vụ của một doanh nghiệp đang bán rất chạy. Nguồn tài chính dành cho việc mở rộng hoạt động kinh doanh. Nó có thể đơn giản như tăng chi phí tiếp thị hoặc phức tạp như việc thâm nhập thị trường mới.ỞỞ

Tầng lửng (Cầu)

Nguồn tài chính lửng được sử dụng khi kết thúc liên kết của một công ty VC với một công ty. Nó được sử dụng để chuẩn bị cho một công ty phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) để đưa nó ra công chúng. Nó cũng có thể được sử dụng để chuẩn bị cho một công ty bán nó cho một công ty khác.ỞỞ

Ưu và nhược điểm của đầu tư mạo hiểm

Làm thế nào các doanh nghiệp nhỏ có thể có được vốn đầu tư mạo hiểm

Các công ty VC thường nhận được một số lượng lớn các đề xuất từ ​​các doanh nghiệp nhỏ nên có thể khó thu hút sự chú ý của họ. Cách tốt nhất để làm như vậy là nhờ một chuyên gia tài chính giới thiệu. Bạn nên nói chuyện với chủ ngân hàng, luật sư, kế toán công được chứng nhận (CPA) hoặc một chuyên gia tài chính khác. Một trong những chuyên gia này có thể sẽ giới thiệu cho bạn. Một số công ty đầu tư mạo hiểm tập trung vào một khu vực địa lý hoặc một hoặc hai ngành cụ thể. Chuyên gia tài chính của bạn sẽ có thể sắp xếp điều đó cho bạn.

Một số quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu bao gồm:

Danh sách đầy đủ hơn, cùng với các đánh giá, được đặt tại đây. Bạn cũng có thể tham dự các hội nghị cổ phần tư nhân và các sự kiện trong ngành và tìm hiểu cách các chuyên gia khác trong ngành của bạn thu hút vốn đầu tư mạo hiểm. Thị trường đầu tư mạo hiểm là một thị trường kết nối mạng và giới thiệu cá nhân.